im电竞官方网站海昇药业过会：今年IPO过关第262家 长江保荐过6单中国经济网北京11月16日讯 北京证券交易所上市委员会2023年第62次审议会议于昨日上午召开，审议结果显示，浙江海昇药业股份有限公司（以下简称“海昇药业”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第262家企业（其中，上交所和深交所一共过会204家，北交所过会58家）。

　　海昇药业的保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为王新洛、王海涛。这是长江保荐今年保荐成功的第6单IPO项目。此前，1月12日，长江保荐保荐的河北科力汽车装备股份有限公司过会；3月13日，长江保荐保荐的武汉市蓝电电子股份有限公司过会；4月12日，长江保荐保荐的芜湖佳宏新材料股份有限公司过会；6月9日，长江保荐保荐的重庆润际远东新材料科技股份有限公司过会；6月14日，长江保荐保荐的西安爱科赛博电气股份有限公司过会。

　　公司控股股东、实际控制人为叶山海与叶瑾之。截至招股说明书签署日，叶山海直接持有公司股份19,596,200股，占比32.66%，通过衢州有明间接控制公司股份1,000,000股，占比为1.67%，叶瑾之直接持有公司股份19,800,000股，占比为33.00%，叶山海与叶瑾之为父女关系，且签订《一致行动人协议》，约定双方就公司经营发展的重大事项向董事会、股东大会行使提案权与表决权时保持一致，双方充分沟通以达成一致意见，协商不成以叶山海的意见为最终意见。因此叶山海与叶瑾之构成一致行动人，二人合计控制公司股份40,396,200股，占比为67.33%，为公司控股股东及实际控制人。

　　海昇药业本次拟在北交所向不特定合格投资者公开发行股票数量不超过2,000万股（含本数，未考虑超额配售选择权的情况下）或不超过2,300万股（含本数，全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下），且发行后公众股东持股比例不低于公司总股本的25%。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%。

　　海昇药业拟募集资金67,900万元，分别用于“年产800吨磺胺氯达嗪钠（SPDZ）、200吨3,6-二氯哒嗪（DCPD）、200吨塞来昔布（塞利克西）（CELB）技改扩建；200吨对肼基苯磺酰胺盐酸盐（4-SAPH）、3吨苯溴马隆、3吨布比卡因、3吨吉西他滨技改项目”、“年产500吨磺胺嘧啶（钠）（SD（Na））、500吨盐酸多西环素项目”、“现有年产300吨磺胺间二甲氧基嘧啶（钠）（SDM（Na））、70吨4-氨基-2,6-二甲氧基嘧啶（ADMP）产品自动化（智能化）提升改造、年产300吨磺胺间甲氧基嘧啶（钠）（SMM（Na））产品技改项目”、“CDMO车间建设项目”。

　　1.请发行人结合业绩下滑、募集资金规模远大于现有资产规模的情况，（1）对比发行人账面现有主要生产设备和本次募投项目拟采购的主要生产设备im电竞官方平台，说明募投项目生产设备投入的必要性及合理性。（2）进一步说明铺底流动资金的测算过程及测算依据。（3）分析大幅扩产及增产的合理性及必要性，未来营业收入大幅增长的可能性，充分披露未来是否存在产能过剩和业绩不达标的风险，并就相关情况作风险揭示。请保荐机构核查并发表明确意见。

　　2.关于毛利率。请发行人：（1）补充说明单位成本中直接材料金额波动的影响因素，并结合影响因素的变动情况，进一步量化分析2019年以来单位成本中直接材料金额持续下降的合理性。（2）补充披露与ELANCO合作的稳定性以及是否能够维持较高毛利率的风险。请保荐机构核查并发表明确意见。

　　1.关于毛利率。请发行人：（1）说明2023年1-6月业绩下滑的原因，并结合在手订单、第三季度业绩情况、下业景气度、下游市场需求变化情况、市场竞争情况、研发创新情况等补充说明主营业务毛利率变动趋势，是否能够维持较高的毛利率水平，是否存在业绩持续下滑风险。（2）列示报告期各期SPDZ、DCLL产品的产销量、原材料构成、各类原材料投入量、原材料单价，进一步说明投入产出比是否波动较大。（3）说明从前五大供应商采购的主要原材料及最终产品情况，原材料采购量与原材料投入量、最终产品销售量的波动是否一致，进一步分析前五大供应商变动较大的合理性。（4）说明报告期各期工业磺胺外购和自产的数量及比例，进一步分析对SPDZ产品毛利率的影响，2019年以来工业磺胺的主要供应商、采购数量、单价情况，自产工业磺胺的单价情况；报告期各期ASC溶剂的成本金额，新增溶剂回收装置的投入金额及折旧情况，溶剂耗用量大幅下降的合理性。（5）DCLL产品技术研发、试生产、大规模投产等详细过程及研发投入情况，相关技术来源，结合DCLL产品的单位成本构成分析各期影响单位成本的主要因素，说明报告期各期DCLL产品的主要原材料及溶剂的投入量、价格波动情况，进一步分析单位成本及毛利率波动的合理性。

　　2.关于收入。请发行人结合ELANCO经营情况、DCLL产品占比及市场空间等市场竞争情况、与ELANCO每年签订一次框架协议的稳定性，进一步说明发行人与ELANCO合作的稳定性和持续性，是否存在被替代风险，DCLL产品主要向境外销售的原因，境内市场发展是否受限，DCLL产品收入增长是否具有可持续性。

　　3.关于募投项目。请发行人：（1）对比2019年ASC技改相关投入构成、新增各类设备构成，说明本次募投项目投资总额为5.45亿元的必要性及合理性。（2）结合报告期内大额分红等情况，说明计划募资4.89亿元的必要性及合理性，是否存在过度融资情况。（3）结合发行人2023年业绩下滑趋势、未来市场发展、产品市场占有情况、竞争格局、下游客户需求情况以及发行人自身优势、在手订单等，说明未来营业收入大幅增加的可能性，扩产的必要性，相关效益分析是否谨慎合理，并充分揭示未来是否存在产能过剩、业绩不达标等相关风险。